A antecipação do feriado de 4 de julho nos EUA e a consequente queda na liquidez marcam o início do pregão desta sexta-feira, retirando o fluxo de investidores estrangeiros e tornando a B3 mais vulnerável à volatilidade. O fechamento das bolsas e do mercado de Treasuries em Nova York remove uma referência central para os ativos locais. Portanto, o volume financeiro deve permanecer abaixo da média durante toda a sessão.
- Efeito na B3: A ausência de investidores americanos reduz a liquidez, tornando os movimentos dos ativos mais erráticos.
- Ajuste cambial: O dólar busca equilíbrio técnico frente ao real, acompanhando a desvalorização da moeda americana em mercados internacionais.
Dados internos e o radar de riscos regulatórios
A atividade econômica brasileira trouxe um sinal de cautela com a queda de 0,2% na produção industrial de maio, frustrando as expectativas de crescimento. Contudo, esse cenário de feriado nos EUA e queda na liquidez acaba por reforçar a tese de que o Banco Central brasileiro encontra espaço para prosseguir com cortes na taxa básica de juros (Selic). Além disso, os comitês de governança devem monitorar a Seção 301 da Lei de Comércio americana. O Escritório do Representante Comercial dos EUA (USTR) abrirá uma audiência pública na próxima segunda-feira para investigar práticas comerciais brasileiras. Esse evento introduz um novo risco regulatório que pode afetar setores exportadores.
Comportamento dos ativos e o cenário global
Enquanto o Ibovespa futuro sustenta uma leve alta de 0,58%, espelhando as bolsas europeias, o câmbio busca um equilíbrio técnico. O dólar à vista recua 0,19% nesta manhã, impulsionado pela desvalorização da moeda americana frente a outras divisas fortes. No segmento de renda fixa, a curva de juros inicia os negócios em baixa, com o DI para 2027 marcando 14,010% e o DI para 2031 em 14,440%. Já o petróleo e o minério de ferro operam em terreno negativo, refletindo a menor liquidez global e a falta de novidades sobre as tensões entre EUA e Irã.
O que o investidor precisa observar
Diante desse cenário, o investidor precisa separar o ruído da tendência real. Primeiro, observar a liquidez reduzida, pois movimentos bruscos hoje podem ser apenas ajustes de ordens isoladas e não mudanças estruturais. Segundo, monitorar a curva de juros, que precifica um ciclo de flexibilização monetária doméstica mais claro. Por fim, preparar-se para a volatilidade cambial. Se o noticiário sobre a Seção 301 ganhar corpo na próxima semana, a pressão sobre o dólar pode subir rapidamente. O objetivo é manter o hedge ajustado e monitorar o comportamento dos ativos globais logo na abertura da segunda-feira.
Foto de capa: B3